台灣股市的投資機會：ECFA + 自由行

ECFA「兩岸經濟合作架構協議」已經實行了一段時間了．一開始的時候，我認為它對於台灣企業是相當大的利好．由於它是屬於框架性的協議，一切內容有待雙方談判．如今六個月過去了，執行得如何呢？以下一段報告可以作為參考．

ECFA早收效益發威 臺灣機械第一季銷大陸增71.3%
2011年05月06日 來源： 中國臺灣網

據臺灣“中央社”報道，ECFA早收清單效益發威，機械業獨領風騷，今年第一季大陸自臺灣進口機械早收項目成長率高達71.3%，增幅比非早收清單項目高出23.6%，其中工具機是出口主力。

據報道，臺當局經濟主管部門5日召開業務會報提出機械產業專題分析報告，經濟主管部門官員蔡美娜會後表示，臺灣機械在主力出口市場的競爭力提升，2010年在大陸進口市佔率4.89%，排名第5，比2009年增加1.39%，表現相當突出。

蔡美娜進一步指出，臺灣機械業出口以工具機為主，2010年工具機產值佔機械設備業13.2%，是全球第6大生產基地，業者樂觀預估今年排名可望進一步提升。

由于ECFA早收清單于今年1月1日正式上路，臺當局經濟主管部門分析發現，今年第一季大陸自臺灣進口納入機械早收清單目的成長率高達71.3%，顯示機械業是ECFA受惠最大產業，相較于大陸進口沒有納入早收項目的機械產品成長率47.7%，足足高出23.6%。此外，由于臺灣對大陸機械減讓項目較少，統計指出，第一季自大陸進口的早收項目中，機械產品增幅達33.3%。

經濟部統計處副統計長蔡美娜昨天表示，機械業第1季受ECFA（兩岸經濟協議）加持，早期收穫清單相關產品銷往大陸的出口值成長率達7成；但業者反應，日本311地震對機械業「斷鏈」影響，可能將從第2季開始反應，必須注意4、5月出貨狀況。

蔡美娜說，機械業被看好為我國下一個「兆元產業」，去年產值為新台幣6205億元，創下史上次高水準。機械業是ECFA早收清單最主要的獲益項目，根據經濟部統計，今年ECFA早收清單生效後，機械設備早收相關項目（主要為工具機）輸往大陸出口值達5.9億美元（約合新台幣169億元），較去年同期成長率達71.3%。

另外，我國機械設備業今年第1季生產指數成長達3成，成長率為各製造業之冠。蔡美娜指出，廠商大多對今年成長率相當看好，今年接單能見度已到第3季。機械業去年出口值達167億美元，其中工具機出口為30億美元，次於日本、德國、義大利，是全球第4大出口國。

尤其對大陸，我國工具機市占率從98年(即2009年) 的3.5%提高到去年的4.89%，成長了1.39個百分點，可說是「大躍進」。不過，蔡美娜表示，我國機械設備有許多關鍵零組件來自日本，包括控制器、滾珠螺桿、精密軸承等，日本大地震後，各日廠復工狀況不明，我國廠商在備料消耗下，預估第2季開始發生影響，必須密切注意出貨狀況，成為第2季成長隱憂。

蔡美娜說，日本強震震出我國機械業問題，就是以往太依賴日、歐技術，我國關鍵零組件自製率應提升。ECFA早收清單中，已對部分項目設有自製率門檻，再加上7月韓歐盟FTA（自由貿易協定）即將生效，都顯示我國關鍵零組件自製率應提升。

對於中小型組合中的友佳（2398)，我仍然中期保持看好．短期而言，由於台幣升值和日本地震的關係，它的銷售增速已經放援．加上，它的銷售以生產商用車用的CNC工具機為主，商用車市場需求目前不是太理想．需要再觀察多一陣子．不過，以它的估值而言並仍然不算太貴．可以利用調整市再加碼一些．

另外，自由行和人民幣升值對香港的零售股，起了非常大的推動作用．對於台灣又如何呢？

吳揆：7/1前陸客自由行
台灣經濟日報　2011.05.25

行政院長吳敦義在會見商界領袖時透露，開放陸客（即來自中國大陸的旅客）自由行的時間將在7月1日之前，讓陸客能夠來台深度旅遊，台灣觀光業已經加碼投資，預估今年台灣在觀光旅館的投資金額就高達1,600多億元。

全國商業總會與台灣服務業聯盟協會昨（24）日共同舉辦「行政院吳院長敦義與商界領袖座談會」，討論提案多達80 餘件，包括經濟部長施顏祥、財政部長李述德、交通部政務次長葉匡時及陸委會副主委高長等40多位政府官員出席參加。

吳敦義致辭時表示，以往台灣要增加100萬名的外國觀光客要花十多年時間，但三年來兩岸的和平發展，加上民間及地方政府的招商及行銷，97年觀光客384萬人、98年就有439萬人，去年是556萬人，而今年目標是650萬人。

吳敦義說，大陸觀光客來台是帶動觀光客大幅成長的主要因素，今年1至3月統計資料顯示，除了大陸客成長，其它依次是韓國、馬來西亞、新加坡及日本，分別成長40%、30%、26%及24%，預計今年7月1日前將開放陸客自由行，台灣觀光業已經大舉投資，最近兩個月就新增1,500台全新的遊覽車，今年投資觀光旅館的金額高達1,600億元。吳敦義表示，三年來國際觀光客快速增加，桃園機場客貨運量成長率從亞洲四小龍的最後一名，躍升至第一名。2008年馬總統就職時只有53個國家提供我國護照免簽證或落地簽證，到今天已增加到114個國家，顯示台灣民眾有錢又有購買力，才會讓國際社會尊重台灣，並歡迎台灣人去觀光。

對於媒體詢問「加薪企業」是否可能超過一成或兩成？吳敦義認為，只要公務人員加薪，就會有企業跟進，不只一、二成，有相當多的企業會看政府有沒有調薪，政府調薪它們就會調。