北京公幹

剛從北京工幹回港. 這三天金融市場真是"風聲鶴唳". 每天回酒店後就開著CNBC注意市場動向. 在這個大時代中, 希望能用心感受 market meltdown時持貨在手的心理變化.

很多人說可以安心持股... 有強勁的股息收入...etc, 我反而有些擔心. 相信能安心持股的人, 他們一定有非常非常穩定的現金流收入 (鐵飯碗??), 能為他們在超級熊市中保持良好的心理及生活上的質素.

我相信市場情緒已經失控, 對後市的看法由中性趨向悲觀. 理由...

1. 全球資金鏈已經斷了, 現在是火燒連環船. 各家自掃門前x. 不能太樂觀

2. 美國方案只是重複日本的舊路.分別是... "美金有價". 另外, 歐羅改變發鈔方式, 由bidding轉為 fixed rate. 供應無限 -> 歐盟中的小國有事, 大國會如何處理?

3. 現在的注入的資金大部份是滿足巴賽爾資本協議對存貸比率的要求, 不實際.

4. 大部份企業盈利會停止不前或大幅下降. even有盈利model的企業, 銀行也不會借足, 因為擔心資金沒能有效的收回 -> 派息必然減少或停止派息, 由股息所產生的現金流將不穩定

5. 中國出口企業相信已經不行了. 從10月份廣交會的情況可以多少預測到明年製造業(加工/輕工/重工)的情況. 擴大內需不是短時間能做到的, 商務部已經開始在做功夫了, 但成效不是立即的.

6. 人大開完以後所帶來的大部制體現的是"資源重組", 而有能之仕的精力都花在為自己打算. 可以為社會貢獻的時間有多少? 看到問題而可以提出方案, 又能找到上級去支持自己的又有多少? -> 等中央政府提出有力救市/救行業的方案看來是不切實際的.

在這幾天做了數個調整...

個人組合 1) 將部份個股轉為盈富 2) 沽出人民幣直至佔組合中的20%左右 3)做了些短期的存款証
家庭組合 1) 在恆指15,000左右, 用了10%的資金入了些盈富. 下一個入貨位... 不知道, 等市場告訴我.

北京 snapshot

北京的天氣非常好, 氣溫大約在15-20度左右. 十月份是遊覽北京的最佳時間. 可惜酒店非常貴, 餐廳的收費也比得上香港.

機場到市區的高速公路非常漂亮, 比得上LA的

到處都是辦公大廈, 外觀比香港的好看

非常之有特色的中央電視台

國貿一帶

秀水街已經面目全非了

參觀南非中國建交10週年的展覽

參觀北京的機床展

王府井步行街

東方新天地, 人流非常多

中國動向(3818)在王府井的店

銀泰百貨在王府井的店, 想不道如此"摩登"

到處都是運動廣告

電話亭的廣告商機 (LED panel, video)

相當貴的傳統食物... 天津狗不理套餐 (RMB35, 9個包+粥+飲料)