2011年的第一個思考題

新的一年，祝大家身體健康、心想事成、投資一本萬利！！

2003年國資委成立，成功處理三角債、國有資產的流失和重新配置，進一步完善股改的制度．之後成立銀建國際，注入有問題的"資產"，令大量國企體制回復健康，從而造就2005-2008年的國企投資熱潮．和當年的紅籌熱潮不同的是，國企改革令企業回復活力，從而在經營能力和盈利方面都有飛躍的提升．因此，在那期間國企股價的大幅上升的的確確是反映利潤的大幅增長．只要選好有實力的國企投資，效益是非常可觀的（如果可以擺脫投資紅籌的陰影）．如果沒有把握好這個大環境，就百百錯失這個投資黃金期．

2011年的中國，有沒有這種"質變"的變革，從而帶領企業有"質"的提升？一些行業上的"國退民進"或"國進民退"又是不是一個大變革？暫時沒有答案，正在思考中．．．

第一個思考方向：流動性

今年，中國面臨流動性帶動的通脹問題．外有出口增長不穩定、內有產業兩極化的痛苦．房地產升完又升，而百物騰貴，令普遍市民活在水深火熱之中．製造業面臨原材料大升，而終端價不能完全轉移的痛苦．2011年應該是流動性重新分佈的一年．有些地區、行業流動性不但不減，反而得到政策傾斜．有些地區和行業則需要面對流動性強力收縮之苦．如果可以清楚的分辨，成功投資有望．待續．．