歐盟的重藥....為雙底打底?

上個星期投資組合將今年的"利潤"吃了一大部份，心有不．不過操作步驟沒錯，只是不夠決斷．下次做好d！！

未來２－３個月的佈局如何？需要對市場有一個看法．先摸著石頭過過河吧．．

市場方向：

一、 上個星期未歐盟"擔保"了7500億歐羅的緊急貸款方案，很明顯是為了防止火燒連環船．有人比擬這次的緊急貸款方案類似美國的TRAP，我則有所保 留．New York Times昨天有一篇文章很值得參考，說明這款只是一個commitment，是歐盟和國基會所達成的救市原則性前提．

Quote: " Indeed, for all the excitement about the scale of the effort, it is important to remember that the core fund does not now exist. The fund, known as a special purpose vehicle, would raise money by issuing debt and making loans to support ailing economies. The European countries would guarantee that fund.

So the package is merely a commitment for the vehicle to borrow money if a large economy like Spain, which represents 12 percent of the output in the euro zone, asks for assistance. The International Monetary Fund is pledging 250 billion euros to support the effort. Sixty billion euros under an existing lending program pushes the total to near $1 trillion....." (link)

二、 央行可以將可接受已經被降至垃圾級別的國債作為抵押品．這是為7500億歐羅的緊急貸款方案找到買家．不過，可見的將來，歐洲銀行／央行將不停購買垃圾級 別的國債，這會在會計帳上反映出來．盈利肯定非常難看，因為"垃圾級別的國債"不能算是資產．最終是另一個惡性循環的開始．

組合方面：

首先、為核心持股打底，加碼２８２８（國企指數），因為自己看法可能出錯買個保險．其次，二三線股方面，2010預期PE要打個折扣，因為市場對風險的意識已經大為增強；另外，要迫自己不追貨，等跌才買．業務要以中國國內市場為主．